فعالان بازار: اختلالات طرف عرضه، حمایت خاصی از قیمت آلومینیوم به همراه دارد

اخیراً شاخص دلار آمریکا به روند صعودی خود ادامه داده است، اما بازار رنگ های آهنی افت شدیدی نداشته است و روند تمایز تنوع بیشتر مشهود است.تا پایان معاملات در بعدازظهر 24 آگوست، روند آلومینیوم شانگهای و نیکل شانگهای در بخش غیر آهنی متفاوت بود.در میان آنها، معاملات آتی آلومینیوم شانگهای به رشد خود ادامه داد و 2.66% بسته شد و بالاترین رقم در یک ماه و نیم گذشته را ثبت کرد.معاملات آتی نیکل شانگهای در تمام مدت کاهش یافت و 2.03 درصد در روز بسته شد.
شایان ذکر است که دستورالعمل کلان اخیر برای فلزات غیرآهنی نسبتا محدود است.اگرچه مقامات اخیر فدرال رزرو موضعی جنگ طلبانه دارند و شاخص دلار آمریکا همچنان به تقویت خود ادامه داده است، اما روند فلزات غیرآهنی را به میزان قابل توجهی کاهش نداده و روند انواع مرتبط به آن به حالت بنیادی بازگشته است.وو هائود، رئیس شعبه Changjiang Futures Guangzhou، معتقد است که دو دلیل اصلی وجود دارد:
اول، دور قبلی کاهش شدید قیمت فلزات غیرآهنی، انتظارات مربوط به رکود اقتصادی جهانی را تحت چرخه افزایش نرخ بهره فدرال رزرو برآورده کرده است.از ماه جولای، نگرش تندروانه فدرال رزرو برای افزایش نرخ بهره کاهش یافته است و تورم ایالات متحده اندکی تغییر کرده است و انتظارات بازار برای افزایش اجباری نرخ بهره نسبتاً متوسط ​​بوده است.اگرچه شاخص دلار آمریکا همچنان قوی است، اما انتظار افزایش نرخ بهره ممکن است شاخص دلار آمریکا را برای ادامه رشد شدید تحریک نکند.بنابراین، تأثیر تقویت کوتاه مدت دلار آمریکا بر فلزات غیرآهنی به میزان اندکی تضعیف می‌شود، یعنی فلزات غیرآهنی به تدریج نسبت به دلار آمریکا «حساسیت زدایی» می‌شوند.
دوم، نیروی محرکه فزاینده بازار فلزات غیرآهنی از ماه اوت عمدتاً از بازار داخلی ناشی شده است.از یک سو، با حمایت از سیاست های داخلی، انتظارات بازار بهبود یافته است.از سوی دیگر، دماهای بالا در بسیاری از نقاط همچنان منجر به کمبود منبع برق، کاهش تولید در انتهای ذوب و فشار بر قیمت فلزات به سمت بازگشت می‌شود.بنابراین، می توان دید که دیسک داخلی قوی تر از دیسک بیرونی است و تضاد بین قدرت داخلی و خارجی قیمت آلومینیوم به ویژه مشهود است.
به گفته Hou Yahui، تحلیلگر ارشد Shenyin Wanguo Futures Nonferrous Metals، آگوست هنوز در دوره میانی چرخه افزایش نرخ بهره کلان فدرال رزرو قرار دارد و تأثیر عوامل کلان نسبتاً ضعیف شده است.قیمت‌های اخیر فلزات غیرآهنی عمدتاً منعکس کننده اصول اساسی خود انواع هستند.به عنوان مثال، مس و روی با فاندامنتال قوی در یک روند بازگشتی مستمر هستند.از آنجایی که طرف عرضه با اخبار مربوط به کاهش تولید همزمان در داخل و خارج از کشور تحریک شده است، آلومینیوم اخیراً دوباره شکسته شده است.برای انواع با پایه های ضعیف مانند نیکل، پس از ریباند در مرحله قبل، فشار بالا آشکارتر خواهد بود.
در حال حاضر، بازار فلزات رنگین وارد دوره تثبیت شده است و تأثیر عوامل بنیادی انواع مختلف دوباره بازگشته است.به عنوان مثال، تولیدکنندگان پروفیل روی و آلومینیوم در چین تحت تأثیر مشکلات انرژی در اروپا قرار گرفته اند و خطر کاهش تولید افزایش یافته است، در حالی که تولید داخلی آلومینیوم نیز تحت تأثیر قطع برق محلی قرار گرفته است.خطر کاهش تولید افزایش یافته است.علاوه بر این، فلزات غیر آهنی همچنان تحت تأثیر موجودی کم و کشش عرضه پایین قرار دارند.وقتی نقدینگی جهانی هنوز نسبتاً فراوان است، اختلالات طرف عرضه به راحتی توجه بازار را به خود جلب می کند.یانگ لینا، بنیانگذار تحلیلگر معاملات آتی میان مدت، گفت.
با این حال، یانگ لینا یادآور شد که بازار باید توجه داشته باشد که نشست سالانه بانک‌های مرکزی جهانی در جکسون هول که به عنوان «فشار سنج» نقاط عطف سیاست‌ها شناخته می‌شود، از 25 تا 27 آگوست برگزار می‌شود و پاول، رئیس فدرال رزرو نیز برگزار می‌شود. در روز جمعه 22 به وقت پکن برگزار شد.به صحبت در مورد چشم انداز اقتصادی اشاره کنید.در آن زمان، پاول در مورد عملکرد تورم و اقدامات سیاست پولی توضیح خواهد داد.انتظار می‌رود که تاکید شود که اقتصاد و بازار کار ایالات متحده همچنان قوی هستند و تورم به‌طور غیرقابل قبولی بالا است و سیاست‌های پولی همچنان باید برای پاسخگویی سخت‌تر شود و سرعت افزایش نرخ بهره ادامه خواهد داشت.برای داده های اقتصادی تنظیم شده است.اطلاعات اعلام شده در این نشست همچنان تاثیر بیشتری بر بازار خواهد داشت.او گفت که ریتم فعلی معاملات بازار به تناوب بین کاهش نقدینگی، رکود تورمی و انتظارات رکودی تغییر می کند.با نگاهی به گذشته، می توان دریافت که عملکرد بازار فلزات رنگین هنوز هم کمی بهتر از سایر دارایی ها در یک محیط مشابه است.
با نگاهی به تامین کنندگان پروفیل آلومینیوم، تحلیلگران بر این باورند که افزایش اخیر در اختلالات داخلی و خارجی، حمایت کوتاه مدت آشکاری را به همراه داشته است.یانگ لینا گفت که در حال حاضر، طرف عرضه آلومینیوم داخلی تحت تأثیر قطع برق با دمای بالا قرار دارد و ظرفیت تولید همچنان در حال کاهش است.در اروپا نیز ظرفیت تولید آلومینیوم به دلیل مشکلات انرژی دوباره کاهش یافته است.در سمت تقاضا، شرکت های فرآوری نیز تحت تاثیر کاهش برق قرار گرفته اند و نرخ بهره برداری کاهش یافته است.با ادامه فصل خارج از فصل مصرف و وخامت محیط خارجی، وضعیت سفارش صنعت تبدیل نسبتا ضعیف است و احیای مصرف ترمینال نیازمند زمان و اقدامات محرک بیشتری است.از نظر موجودی، موجودی های اجتماعی مقدار کمی از قیمت های آلومینیوم منفی را انباشته کرده اند.
هو یاهویی به خبرنگاران گفت که علاوه بر کاهش تولید ناشی از مشکلات انرژی، کارگران کارخانه آلومینیوم سوندال در نروژ اخیراً دست به اعتصاب زده‌اند و کارخانه آلومینیوم در چهار هفته اول تولید را حدود 20 درصد متوقف خواهد کرد.در حال حاضر، مجموع ظرفیت تولید کارخانه آلومینیوم سوندل 390000 تن در سال است و اعتصاب شامل حدود 80000 تن در سال است.
در داخل کشور، در 22 اوت، الزامات قطع برق استان سیچوان مجدداً ارتقاء یافت و تمام شرکت های آلومینیوم الکترولیتی در استان اساساً تولید را متوقف کردند.طبق آمار، حدود 1 میلیون تن ظرفیت عملیاتی آلومینیوم الکترولیتی در استان سیچوان وجود دارد و برخی از شرکت ها از اواسط ژوئیه شروع به کاهش بار و اجازه برق به مردم کرده اند.پس از مرداد، وضعیت تامین برق شدیدتر شد و تمام ظرفیت تولید آلومینیوم الکترولیتی در منطقه تعطیل شد.چونگ کینگ که در جنوب غربی آن نیز قرار دارد، به دلیل دمای بالای هوا در وضعیت پرتنشی در تامین برق قرار دارد.مشخص است که دو کارخانه آلومینیوم الکترولیتی تحت تأثیر قرار گرفته اند که ظرفیت تولید حدود 30000 تن را شامل می شود.وی گفت: با توجه به عوامل عرضه فوق الذکر، تغییراتی در الگوی سست پایه آلومینیومی ایجاد شده است.در ماه آگوست، فشار اضافی در سمت عرضه آلومینیوم الکترولیتی به طور موقت به حالت تعلیق درآمد که حمایت خاصی را برای قیمت ها در کوتاه مدت ایجاد کرد.
"اینکه عملکرد قوی قیمت آلومینیوم تا چه مدت می تواند ادامه یابد، عمدتا به مدت زمان اعتصاب در کارخانه های آلومینیوم خارج از کشور و اینکه آیا مقیاس کاهش تولید به دلیل مشکلات انرژی بیشتر گسترش خواهد یافت بستگی دارد."یانگ لینا گفت که هرچه مدت زمان بیشتری عرضه نسبت به تقاضا کم باشد، تاثیر آن بر قیمت آلومینیوم خواهد بود.تاثیر بیشتر بر تعادل عرضه و تقاضا.
هو یاهویی گفت: پیش بینی می شود با پایان تعطیلات تابستانی، هوای مداوم با دمای بالا در منطقه جنوب غرب به تدریج به پایان برسد، اما مدتی طول می کشد تا مشکل برق برطرف شود و فرآیند تولید الکترولیت انجام شود. آلومینیوم تعیین می کند که راه اندازی مجدد سلول الکترولیتی نیز مدتی طول می کشد.وی پیش‌بینی می‌کند که پس از تضمین تامین برق شرکت‌های آلومینیوم الکترولیتی در استان سیچوان، انتظار می‌رود که تمام ظرفیت تولید حداقل حدود یک ماه دوباره راه‌اندازی شود.
وو هائود معتقد است که بازار آلومینیوم باید به عوامل زیر توجه کند: از نظر عرضه و تقاضا، قطع برق در سیچوان به طور مستقیم به کاهش 1 میلیون تنی ظرفیت تولید و تاخیر 70000 تنی ظرفیت تولید جدید منجر می شود. .اگر تاثیر خاموش شدن یک ماه طول بکشد، خروجی آلومینیوم ممکن است به 7.5٪ برسد.تندر سمت تقاضا، با توجه به سیاست‌های کلان مطلوب داخلی، حمایت اعتباری و سایر جنبه‌ها، انتظار بهبودی حاشیه‌ای در مصرف وجود دارد و با فرارسیدن فصل اوج «ده نقره‌ای طلایی»، افزایش خاصی در تقاضا وجود خواهد داشت. .به طور کلی، اصول اولیه عرضه و تقاضای آلومینیوم را می توان به صورت زیر خلاصه کرد: حاشیه عرضه کاهش می یابد، حاشیه تقاضا افزایش می یابد و تعادل عرضه و تقاضا در طول سال بهبود می یابد.
از نظر موجودی، موجودی آلومینیوم LME فعلی کمتر از 300،000 تن، موجودی آلومینیوم قبلی کمتر از 200،000 تن، رسید انبار کمتر از 100،000 تن، و موجودی اجتماعی آلومینیوم الکترولیتی داخلی کمتر از 700 تن است.بازار همیشه گفته است که سال 2022 سالی است که آلومینیوم الکترولیتی وارد تولید می شود و این در واقع همینطور است.با این حال، اگر به کاهش ظرفیت تولید آلومینیوم در سال آینده و در آینده نگاه کنیم، ظرفیت عملیاتی آلومینیوم الکترولیتی به طور مداوم به "سقف" نزدیک می شود و تقاضا ثابت می ماند.در مورد رشد، چه بحران موجودی در آلومینیوم وجود داشته باشد یا اینکه ممکن است بازار تجارت را آغاز کرده باشد، این نیاز به توجه دارد.او گفت.
به طور کلی، وو هائود معتقد است که قیمت آلومینیوم در "ده نقره ای نه طلایی" خوش بینانه خواهد بود و ارتفاع بالای آن بین 19500-20000 یوان / تن است.با توجه به اینکه آیا قیمت آلومینیوم در آینده به شدت افزایش می یابد یا بدون حرکت، باید به بهبود چشمگیر مصرف و فضا برای اختلال در عرضه توجه کرد.